ความเสี่ยงด้านตลาด (Market Risk) คืออะไร?

ไม่ใช่แค่เรื่องที่บริษัทใดบริษัทหนึ่งทำผลประกอบการไม่ได้ตามคาด หรือหุ้นตัวนี้ทะลุแนวรับ แต่เป็นเรื่องของปัจจัยภายนอก เช่น นโยบายของธนาคารกลาง ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ โรคระบาด หรือการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วของความเชื่อมั่นนักลงทุน ความเสี่ยงด้านตลาดส่งผลต่อเทรดเดอร์ทุกคน ไม่ว่าการวิเคราะห์ของคุณจะละเอียดรอบคอบแค่ไหนก็ตาม นี่เป็นเหตุผลที่มันถูกเรียกว่า "ความเสี่ยงเชิงระบบ" (systematic risk) เพราะมันเป็นส่วนหนึ่งของระบบไปแล้ว จงมองว่ามันเป็นกฎของเกม — คุณไม่สามารถแก้ไขมันด้วยการเลือกหุ้นดี ๆ ได้ แต่คุณสามาถลดความเสี่ยงนี้ลงได้อย่างมากด้วยเทคนิคการจัดการความเสี่ยงที่ดี

ไม่มีการเทรดใดที่ปราศจากความเสี่ยง แต่คุณจะเทรดได้อย่างมั่นใจมากขึ้นเมื่อมีแพลตฟอร์มที่เชื่อถือได้ เลือก FBS เพื่อเทรดอย่างปลอดภัย

ทำไมต้องใส่ใจเรื่องความเสี่ยงด้านตลาด

ลองนึกภาพว่าคุณใช้เวลาหลายชั่วโมงวางแผนการเทรด และได้พิจารณาครบทุกอย่าง ตั้งแต่ตัวบ่งชี้ทางเทคนิค ไปจนถึงจุด stop-loss แคบ ๆ และตั้งเป้าหมายกำไรที่สมเหตุสมผล มันดูสมบูรณ์แบบมากเลยใช่ไหม? แต่ทันใดนั้นเอง เฟดก็ประกาศขึ้นดอกเบี้ยแบบไม่คาดคิด ตลาดหุ้น S&P 500 ดิ่งเหว และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ก็เขย่าตลาด มันรู้สึกเหมือนทั้งโลกกำลังเล่นงานคุณ แต่จริง ๆ แล้วไม่ใช่เลย มันเป็นเพียงความเสี่ยงด้านตลาด (market risk) คุณไม่สามารถเอาชนะมันด้วยการวิเคราะห์ขั้นสูง หรือกำจัดมันให้หายไปได้ แต่คุณเรียนรู้ที่จะเคารพความเสี่ยงนี้ได้ และหากคุณจริงจังกับการเทรดในระยะยาว คุณต้องเข้าใจกลไกการทำงานของมันให้ดี

ประเภทหลัก ๆ ของความเสี่ยงด้านตลาด

ความเสี่ยงด้านตลาดมีหลายรูปแบบ ขึ้นอยู่กับประเภทสินทรัพย์ที่คุณเทรด ลองดูตารางนี้: ความเสี่ยงแต่ละประเภทสามารถส่งผลต่อตลาดได้ (และมักจะส่งผลจริง ๆ) แม้การเทรดหรือสินทรัพย์ของคุณจะไม่เกี่ยวข้องกับเหตุการณ์นั้นโดยตรงก็ตาม

ตัวอย่างในโลกจริงที่เทรดเดอร์ทุกคนควรทราบ

เหตุการณ์ความเสี่ยงด้านตลาดในอดีตเหล่านี้ ก่อให้เกิดการเคลื่อนไหวของราคาอย่างรุนแรงและฉับพลัน บ่อยครั้งก็ทำลายหลายคำสั่งซื้อขายที่เคยถูกมองว่าปลอดภัยไปในพริบตา

• ในเดือนมีนาคม 2020 เมื่อการระบาดของ COVID-19 เกิดขึ้น แม้แต่หุ้นที่ปลอดภัยที่สุดยังร่วงลงกว่า 30% ภายในไม่กี่วัน สภาพคล่องในตลาดเหือดแห้ง และคำสั่ง stop-loss ก็ทำงานไม่ได้ตามที่ตั้งไว้

• ในฤดูใบไม้ผลิปี 2025 การขึ้นภาษีของทรัมป์ต่อสินค้าจากเอเชียส่งผลให้ดัชนี S&500 ร่วงหนักกว่า 20% ภายในไม่กี่สัปดาห์ หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและหุ้นที่พึ่งพาการส่งออกได้รับความเสียหายอย่างหนัก แม้แต่เทรดเดอร์ที่ใช้กลยุทธ์ระยะสั้นก็ยังได้รับผลกระทบจากความผันผวนครั้งนี้

• ในเดือนมิถุนายน 2025 ในช่วงความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิสราเอลกับอิหร่าน ราคาน้ำมันได้พุ่งขึ้น 20% ภายในหนึ่งสัปดาห์

นี่ไม่ใช่ปัญหาเรื่องกราฟหรือคำสั่งซื้อขายที่ผิดพลาด แต่เป็นตัวอย่างของความเสี่ยงด้านตลาดในทางปฏิบัติ

ความเสี่ยงของตลาดส่งผลต่อคำสั่งซื้อขายของคุณอย่างไรบ้าง

การประเมินความเสี่ยงของตลาดต่ำเกินไปอาจนำไปสู่ความสูญเสียครั้งใหญ่ที่คาดไม่ถึง การรู้ไว้ก่อนก็เหมือนมีอาวุธพร้อม ดังนั้นมาดูผลลัพธ์ทั้งสี่ประการที่อาจเกิดขึ้นจากความเสี่ยงด้านตลาดกัน

• คุณมีแผนการเทรดที่แข็งแกร่งใช่ไหม? คุณก็ยังสูญเสียในการเทรดเมื่อความตื่นตระหนกเกิดขึ้น บ่อยครั้งที่อารมณ์กลบเกลื่อนการวิเคราะห์และ แม้แต่ข่าวดีก็ถูกละเลย

• ความผันผวนที่พุ่งสูงทำให้สเปรดและสลิปเพจเพิ่มขึ้นอย่างมาก

• ความสัมพันธ์อาจเกิดการพุ่งสูงเมื่อทุกอย่างตกลงมาพร้อมกัน

• Stop-losses อาจหลุดออกไปในช่องว่าง (เหตุการณ์ข้ามคืนหรือปริมาณการซื้อขายสูง)

สรุปแล้ว: ความเสี่ยงด้านตลาดจะไม่สนใจการวิเคราะห์ทางเทคนิคของคุณ (ไม่ใช่ว่าจะเป็นเหตุผลที่จะละเลย TA) มันอาจดูเหมือนว่าความเสี่ยงของตลาดเป็นพลังอันยิ่งใหญ่ที่สามารถทำลายความพยายามทั้งหมดของคุณได้ในชั่วพริบตา และคุณไม่สามารถทำอะไรได้เพื่อหยุดมัน แต่ไม่ต้องกังวลไป เพราะมันไม่ได้แย่ขนาดนั้น คุณสามารถเรียนรู้ที่จะรับมือกับมันได้

สิ่งที่คุณทำได้เกี่ยวกับความเสี่ยงด้านตลาด

ความเสี่ยงด้านตลาดเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ แต่คุณสามารถจัดตำแหน่งตัวเองได้อย่างฉลาดกว่า นี่คือเคล็ดลับบางส่วน

1. กระจายความเสี่ยงไปสู่ประเภทสินทรัพย์ต่าง ๆ

อย่าเอาไข่ทั้งหมดใส่ไว้ในตะกร้าใบเดียว การถือครองหุ้น พันธบัตร เงินสด และสินค้าโภคภัณฑ์ร่วมกัน จะช่วยลดผลกระทบจากภาวะช็อกเพียงครั้งเดียวได้

1. ใช้จุด stop-losses ที่เหมาะสม และคำนึงถึงความเสี่ยงที่อาจเกิดการสลิปในช่วงตลาดตก

การตั้ง Stop-loss เป็นสิ่งสำคัญ แต่ในช่วงที่ตลาดผันผวนรุนแรงอาจเกิดสลิปเพจ (slippage) ได้ ดังนั้นบางครั้งคุณอาจต้อง ตั้ง Stop-loss ให้กว้างขึ้นในสถานการณ์เช่นนี้ สำหรับเทรดเดอร์ระดับสูง อาจพิจารณาการป้องกันความเสี่ยง (hedging)ให้กับสถานะของพวกเขา

หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับสลิปเพจ (slippage) กรุณาอ่านบทความของ FBS เรื่อง สลิปเพจในตลาดฟอเร็กซ์ และวิธีป้องกัน

1. ลดขนาดก่อนเหตุการณ์สำคัญ

ก่อนเกิดเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจครั้งใหญ่ (เช่น การประชุม Fed การประกาศตัวเลข CPI ฤดูประกาศผลประกอบการของบริษัท การลงมติเรื่องภูมิรัฐศาสตร์) ควรลดขนาดสถานะของคุณลง หรือ ถือเงินสดเอาไว้ก่อน บางครั้ง การไม่ทำอะไรเลยก็เป็นกลยุทธ์ที่ดีเช่นกัน

1. รู้เสมอว่ามีอะไรอยู่ในปฏิทิน

การรับทราบข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) การประชุม FOMC และประกาศของธนาคารกลาง (เช่น ECB) จะช่วยให้วางแผนได้อย่างเหมาะสม เรียนรู้เกี่ยวกับวิธีการใช้ข้อมูล NFP และ CPI ในการซื้อขายในบทความนี้

ความเสี่ยงด้านตลาดเทียบกับความเสี่ยงประเภทอื่น ๆ

ความเสี่ยงแต่ละประเภทไม่เหมือนกัน ความเสี่ยงด้านตลาดนั้นมีโครงสร้าง แต่ที่เหลือสามารถจัดการได้ด้วยเครื่องมือที่เชื่อถือได้และการวางแผนอย่างรอบคอบ

คำถามที่พบบ่อย: คำถามที่เทรดเดอร์ถามเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านตลาด

อธิบายแบบง่าย ๆ หน่อยว่าความเสี่ยงด้านตลาดคืออะไร?

มันคือเมื่อคำสั่งซื้อขายของคุณเสียหาย แต่ไม่ใช่เพราะคุณทำผิดพลาด เพียงแต่เป็นเพราะตลาดโดยรวมเคลื่อนไหวไปในทิศทางตรงข้ามกับคุณ

ความเสี่ยงด้านตลาดเหมือนกับความผันผวนหรือไม่?

ไม่ใช่เสียทีเดียว ความผันผวนหมายถึงการที่ราคาขยับขึ้นลงมากน้อยเพียงใด ในขณะที่ความเสี่ยงด้านตลาดคือโอกาสที่การเคลื่อนไหวของตลาดในวงกว้างจะทำให้เกิดความสูญเสีย

สามารถหลีกเลี่ยงความเสี่ยงด้านตลาดได้ไหม?

ไม่ได้ เพราะมันเป็นส่วนหนึ่งของการเทรด แต่เราสามารถบริหารจัดการได้ด้วยกลยุทธ์ที่ชาญฉลาด การกระจายความเสี่ยง และการติดตามสถานการ์ตลาดอย่างสม่ำเสมอ

เทรดเดอร์มือใหม่จะป้องกันความเสี่ยงได้อย่างไร?

เริ่มจากเทรดด้วยปริมาณน้อย ๆ ใช้คำสั่ง stop-loss และอัปเดตข่าวสารตลอดเวลา หลีกเลี่ยงการเทรดในช่วงเหตุการณ์เศรษฐกิจที่สำคัญจนกว่าจะเชี่ยวชาญ และใช้กลยุทธ์การจัดการความเสี่ยงเสมอ

อยากเทรดระยะยาวอย่างมั่นคง? เลือกใช้เทคนิคการจัดการความเสี่ยงที่ได้ผล แล้วมาเทรดกับ FBS สิ!