O que é drawdown em Forex?

O mercado não se move em linha reta. À medida que operar, você vai experimentar ganhos e perdas, e momentos em que o mercado sobe e desce. O valor da sua conta também vai aumentar e diminuir de acordo com os preços do mercado e as suas estratégias de negociação. Operando em Forex, não se trata apenas de quanto dinheiro você pode ganhar: é também questão de quanto dinheiro você pode perder. É aí que o drawdown entra em cena.

O que é drawdown?

Drawdown (rebaixamento) é a diferença percentual entre o valor mais alto de um investimento e o ponto mais baixo seguinte antes que o valor se recupere. Os drawdowns são usados na negociação Forex para avaliar o desempenho e o risco de diferentes estratégias de negociação

Em um drawdown, o tempo que o preço leva para se recuperar da queda, se ela ocorre, é tão importante quanto o tamanho da queda. Não é uma perda, a menos que o trader venda o investimento com prejuízo.

Drawdowns são normais. Os traders mantêm seus investimentos e esperam eles se recuperarem e ficarem rentáveis.

Conceitos-chave do drawdown

Para entender o que é drawdown, é importante saber alguns conceitos-chave.

O pico é o valor mais alto do ativo ou do investimento do trader durante um período específico. Se você está olhando o gráfico, isso parece o pico de uma montanha.

O vale é o valor mais baixo do ativo ou investimento após o pico, antes de ele se recuperar e atingir uma nova máxima.

A porcentagem do drawdown é a porcentagem pela qual o ativo ou investimento desceu do pico até o vale.

A recuperação é o período após o fundo do vale, durante o qual o ativo ou investimento se recupera e retorna ao pico anterior.

A expansão é o novo aumento que se segue à recuperação, quando o ativo ou investimento continua a ultrapassar o pico anterior em direção a um pico novo.

O drawdown pode ser flutuante ou fixo. Drawdown flutuante refere-se a perdas não realizadas de posições que ainda estão abertas e não foram fechadas. Se o trader mantém essas posições, ele terá a possibilidade de voltar à zona positiva. Drawdown fixo refere-se às perdas realizadas em posições que foram fechadas. Esse dinheiro é perdido para sempre porque os ativos foram vendidos com prejuízo.

Tipos de drawdown

Drawdown máximo refere-se à maior queda que a conta já sofreu antes de virar e se recuperar. Ele mostra o pior que pode acontecer. Quanto maior for a queda, mais arriscado é o investimento e mais dinheiro você pode possivelmente perder. Se você está usando alavancagem ou operando no longo prazo, o drawdown máximo pode dizer o quanta dor você vai precisar aguentar antes de se recuperar.

Drawdown médio é a média de todas as quedas ao longo do tempo e dá aos investidores uma noção da frequência com que a conta sofre quedas e da amplitude usual dessas quedas. Se, nos últimos seis meses, a conta de um trader sofreu alguns pequenos drawdowns de 10%, 12%, 8% e 14%, o drawdown médio é de cerca de 11%.

O Índice de Calmar não é um drawdown, mas utiliza um drawdown para verificar quanto retorno você está conseguindo por ano em troca da quantidade de risco que assume. Ele compara quanto lucro você teve em um ano com a maior queda, ou drawdown máximo, que seu investimento sofreu. Por exemplo, se o seu investimento rendeu 15% em um ano, mas em determinado momento do ano caiu 5%, o Índice de Calmar seria 3 (15 dividido por 5). Um Índice de Calmar mais elevado significa que você está ganhando mais dinheiro com menos risco. Usar isso é uma forma rápida de ver o grau de eficiência da sua estratégia em termos de ganho de dinheiro e em termos de risco.

Exemplo de drawdown em Forex

Suponha que um trader compra o par EURUSD a 1,1000. O preço então sobe para 1,2000 antes de cair para 1,0000. Após atingir 1,0000, ele sobe novamente para 1,2000. O preço nunca vai abaixo de 1,0000 durante esse período, então neste caso o pico foi 1,2000 e o vale foi 1,0000.

O drawdown é a descida do pico, ou ponto mais alto, até o vale, ou ponto mais baixo. O drawdown de 1,2000 para 1,000 é de 16,67%.

Embora a ação tenha registrado drawdown de 16,67%, o trader não perdeu 16,67% de fato. Ele comprou a 1,1000, então a perda não realizada no ponto baixo de 1,0000 foi de apenas 100 pips, não 200.

Drawdown é a distância que o preço desceu em relação a seu ponto mais alto, não o valor que o trader perdeu pessoalmente. O quanto ele perde depende de quando ele entrou com a operação.

Depois, se o preço sobe para um novo pico de 1,3000, cai para 1,2000 e então volta a subir para 1,3000, tem-se um drawdown de 7,69%. Cada vez que a ação alcança uma nova máxima e então cai, isso é um novo drawdown.

Riscos dos drawdowns

Um dos aspectos delicados dos drawdowns é que, quanto maior a queda, mais difícil é retornar ao ponto de partida. Por exemplo, se sua conta Forex cai 5%, você precisa apenas de um ganho de cerca de 5,26% para atingir o ponto de equilíbrio. No entanto, se ela cai 40%, é necessário um ganho de 67% apenas para voltar ao ponto inicial. Quanto maior a queda, mais íngreme é a subida.

Por isso muitos traders ficam preocupados quando observam uma queda grande. Imagine que a conta de alguém baixa de $6.000 para $3.600. Isso é uma perda de 40%. É fácil sentir estresse e querer desistir para evitar perder mais dinheiro.

Mas se você não precisa de dinheiro com urgência, talvez seja melhor aguardar. Durante a pandemia, em 2020, o mercado caiu com força em alguns dias, às vezes mais de 7%. Muitas pessoas venderam por medo. Mas os que persistiram viram suas contas se recuperando com grande força. No período seguinte de um ou dois anos, alguns até cresceram 50% ou mais.

Os drawdowns podem ser difíceis e podem bagunçar a sua cabeça. Mas se a sua estratégia faz sentido e você não precisa vender, aguentar firme e aproveitar a oportunidade geralmente compensa a longo prazo. Lembre-se: só é perda de fato se você vende quando as coisas estão em baixa.

Por que os drawdowns são importantes?

Os drawdowns são uma parte normal do investimento e vão acontecer mesmo com as maiores estratégias de sucesso. Ter isso em mente pode ajudar os traders a ficar de cabeça fria e gerenciar as emoções ao enfrentar perdas, ou quando o mercado chega ao pico e vira. Se você observar o histórico do S&P 500, vai ver que ele passou por muitos drawdowns. A longo prazo, porém, ele sempre acabou se recuperando e se expandindo.

Os drawdowns também podem ser usados para medir o risco e o desempenho relacionados a carteiras e estratégias de negociação. Você pode decidir se o risco que está assumindo vale os ganhos que está conseguindo, levando a uma melhor gestão do seu dinheiro. É possível comparar diferentes estratégias e seus respectivos drawdowns para encontrar aquela que funciona melhor para você.

Saber o drawdown médio de determinada estratégia pode ajudar os traders a identificar os níveis em que devem definir suas ordens stop-loss para limitar perdas potenciais. Só porque a stop-loss é acionada não significa que a estratégia não funciona. Você só quer que a estratégia seja mais rentável do que não rentável.

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